La situation financière de Big Lots est si désastreuse qu'elle n'est pas viable

Dans un dossier déposé en juin auprès de la Securities and Exchange Commission, Big Lots a déclaré qu'il risquait de faire défaut sur sa dette et d'affecter sa capacité à rester en affaires. Big Lots a déclaré dans son rapport qu'il brûlait des liquidités en raison de pertes soutenues sur plusieurs trimestres. Bien que l’accord sur la dette soit toujours en cours d’application, de nouvelles pertes d’exploitation devraient entraîner une incapacité à assurer le service de la dette. La capacité d'emprunt de Big Lots est limitée par ses accords de dette, sa situation financière et ses perspectives d'avenir. Selon le rapport, la société a mis en œuvre une série de programmes de réduction des coûts, d'amélioration des ventes, de flexibilité financière et d'amélioration des liquidités. Cependant, « sur la base des prévisions actuelles de trésorerie et de liquidité, et de l'effet incertain de la série de mesures de gestion prises, il existe un risque important que la Société ne soit pas en mesure de respecter les engagements de surdisponibilité en vertu de l'accord de crédit et des facilités de prêt. au cours des 12 prochains mois, avec un impact significatif sur la capacité de la Société à poursuivre ses activités. »

Le dilemme des gros lots

Big Lots a enregistré des pertes consécutives depuis 2022. Il n'y a pas eu d'amélioration substantielle de l'environnement macroéconomique aux États-Unis, les consommateurs ont dû réduire leurs dépenses et la consommation de biens de consommation non essentiels tels que les meubles et les articles ménagers a été inhibée. . Face au défi de la demande du marché, la concurrence des autres détaillants discount et du commerce électronique est de plus en plus féroce. L'inflation a maintenu les coûts à un niveau élevé et a rendu les attentes de bénéfices de Big Lots encore plus insaisissables. La combinaison des facteurs ci-dessus entraîne un grave manque de liquidités pour les Big Lots.

L'accord de dette de Big Lots comprend un accord de surdisponibilité, qui oblige l'entreprise à maintenir un certain solde de trésorerie ou une capacité d'emprunt inutilisée. Si Big Lots ne respecte pas l'un des termes de son accord de dette, y compris l'accord de surdisponibilité, il sera considéré comme en défaut. En cas de défaut, les créanciers de Big Lots ont la possibilité d'accélérer le recouvrement de la totalité du prêt. Cela signifie que l’entreprise doit payer immédiatement toutes les dettes impayées, même si elles ne sont pas encore échues. Une fois que cela se produit, les conséquences pour Big Lots sont évidentes.

L'avenir est incertain

Malgré les inquiétudes concernant la situation financière de Big Lots, il est possible que des mesures soient prises pour éviter la faillite. Afin d'inverser la tendance, Big Lots a mis en œuvre un certain nombre de mesures visant à réduire les coûts, à améliorer les ventes et à accroître la flexibilité financière et les liquidités.

Dans un effort de contrôle des coûts, l'entreprise restructure ses opérations d'approvisionnement mondiales et rassemble en interne son équipe d'approvisionnement d'agents tiers de longue date pour améliorer sa rentabilité. Pour stimuler les ventes, Big Lots utilise des « offres extrêmes » sur les ventes de marchandises. Côté financement, Big Lots a signé en avril un accord de prêt via une filiale de Gordon Brothers Capital, augmentant ainsi sa capacité d'emprunt jusqu'à 200 millions de dollars. En outre, la perturbation de la chaîne d'approvisionnement provoquée par l'effondrement soudain du plus grand fournisseur de meubles de l'entreprise fin 2022 s'est rétablie.